(Grajan)
Tras mis dos primeros análisis de los valores de mi cartera me decido a afrontar el tercero con máxima ilusión. Sin duda un valor en el que confío de manera suprema y cuyo potencial considero altísimo.
Esta tercera posición es Elecnor.
Elecnor es un grupo de empresas dedicado a la ingeniería, desarrollo y construcción de infraestructuras en los ámbitos de la energía, el medio ambiente, las tecnologías y sistemas de información y el espacio.
El siguiente cuadro de resultados anuales nos da una orientación sobre el gran crecimiento obtenido aún estando en unos años económicamente muy duros.
Al 31 de diciembre de cada año y en miles de euros
| | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio de explotación | 78.196 | 118.865 | 151.188 | 137.104 | 134.856 |
| EBITDA | 111.232 | 189.287 | 228.345 | 178.698 | 203.764 |
| Beneficio antes de impuestos | 72.491 | 102.304 | 137.997 | 130.375 | 136.022 |
| Beneficio neto | 54.853 | 73.554 | 93.593 | 97.126 | 126.637 |
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Elecnor obtuvo en los nueve primeros meses del ejercicio 2011 un beneficio neto consolidado de 86,1 millones de euros. Esta cifra representa un incremento del 12,6% respecto a los 76,5 millones con que finalizó igual período de 2010. Por lo que la evolución es excelente.
La capitalización de Elecnor es de 853,00 M€, si consiguiera simplemente igualar los resultados del año 2010 tendría un PER de 6,73, otro dato a tener en cuenta y que refleja lo barato que está el valor.
Otro dato importante es la ''Cartera de contratos pendientes de ejecutar'', al cierre del tercer trimestre, esta partida se elevaba a 1.526 millones de euros, lo que supone un aumento de 110 millones con relación a la cartera con que se inició el ejercicio (+ 8%). La fuente primordial de este crecimiento ha estado en el mercado exterior, en el que la cartera a 30 de septiembre último crecía el 17,7% y alcanzaba los 780 millones de euros, cifra superior en 34 millones a la cartera en el mercado interior.
Si el mercado estuviera tranquilo y reflejara la realidad de los valores Elecnor debería cotizar sobre los 20 euros.
2 comentarios:
hola grajan
me encanta el valor y la empresa, es muy posible que antes de final de año compartamos inversion
s2 y muxa suerte
tino
Hola Tino!!
Serás bienvenido, buena empresa aunque ya sabes que tiene muy poca liquidez. A medio plazo pienso que plusvis aseguradas.
Un saludo estimado amigo.
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