miércoles, 30 de noviembre de 2011

ANALISIS DE ELECNOR. UN PEQUEÑO GRAN VALOR.


(Grajan)Enlace
Tras mis dos primeros análisis de los valores de mi cartera me decido a afrontar el tercero con máxima ilusión. Sin duda un valor en el que confío de manera suprema y cuyo potencial considero altísimo.

Esta tercera posición es Elecnor.

Elecnor es un grupo de empresas dedicado a la ingeniería, desarrollo y construcción de infraestructuras en los ámbitos de la energía, el medio ambiente, las tecnologías y sistemas de información y el espacio.

El siguiente cuadro de resultados anuales nos da una orientación sobre el gran crecimiento obtenido aún estando en unos años económicamente muy duros.

Al 31 de diciembre de cada año y en miles de euros


2006 2007 2008 2009 2010
Beneficio de explotación 78.196 118.865 151.188 137.104 134.856
EBITDA 111.232 189.287 228.345 178.698 203.764
Beneficio antes de impuestos 72.491 102.304 137.997 130.375 136.022
Beneficio neto 54.853 73.554 93.593 97.126 126.637






Fondos propios 2006 2007 2008 2009 2010
Capital y reservas 215.039 292.556 299.070 429.767 549.749

Cifra de negocio 2006 2007 2008 2009 2010
Ventas 1.095.554 1.650.234 1.911.347 1.677.886 1.762.498









Las ventas se han incrementado en cinco años un 60%, el beneficio neto un 130%, el crecimiento es continuo año tras año.

Elecnor obtuvo en los nueve primeros meses del ejercicio 2011 un beneficio neto consolidado de 86,1 millones de euros. Esta cifra representa un incremento del 12,6% respecto a los 76,5 millones con que finalizó igual período de 2010. Por lo que la evolución es excelente.

La capitalización de Elecnor es de 853,00 M€, si consiguiera simplemente igualar los resultados del año 2010 tendría un PER de 6,73, otro dato a tener en cuenta y que refleja lo barato que está el valor.

Otro dato importante es la ''Cartera de contratos pendientes de ejecutar'', al cierre del tercer trimestre, esta partida se elevaba a 1.526 millones de euros, lo que supone un aumento de 110 millones con relación a la cartera con que se inició el ejercicio (+ 8%). La fuente primordial de este crecimiento ha estado en el mercado exterior, en el que la cartera a 30 de septiembre último crecía el 17,7% y alcanzaba los 780 millones de euros, cifra superior en 34 millones a la cartera en el mercado interior.

Si el mercado estuviera tranquilo y reflejara la realidad de los valores Elecnor debería cotizar sobre los 20 euros.

2 comentarios:

TOT BOLSA dijo...

hola grajan

me encanta el valor y la empresa, es muy posible que antes de final de año compartamos inversion

s2 y muxa suerte

tino

Grajan dijo...

Hola Tino!!
Serás bienvenido, buena empresa aunque ya sabes que tiene muy poca liquidez. A medio plazo pienso que plusvis aseguradas.
Un saludo estimado amigo.